股东大会冷知识：马斯克在夸比亚迪？

[ 爱卡汽车 爱卡独角 SHOW 原创 ]

特斯拉 2023 股东大会落下帷幕，马斯克面临已往一年并不算美丽的财政数据、环球贬价调换销量以及新车量产频频跳票等，与投资者们面临面，举行了一场 " 期末答辩 "。固然会上马斯克并没有发布任何一款新产物，但就全新车型、FSD、人形呆板人以及 Cybertruck 和 Roadster 开释了不少关键信息。本期《爱卡独角 SHOW》就来聊聊这场股东大会的重点信息以及它们所预示着哪些信号。

毛利率危急怎么解？新平台推两款新车

从前不久刚刚发布的第一季度财报来看，特斯拉一季度营收为 233.29 亿美元，同比增长 24%；总汽车交付量为 42.3 万辆，较客岁同期相比增长 36%；一季度净利润为 25.13 亿美元，同比降落 24%，市场预期为 27.25 亿美元；一季度毛利率为 19.3%，市场预期 21.2%。一季度财报公布后，特斯拉股价短线走低，盘后一度跌逾 6%。

车固然卖的更多了，但赚到的钞票却少了，特斯拉面临股东们，当下最紧急的是毛利率危急。而毛利率降落是由于本年特斯拉开打代价战，用低落售价来提振渐渐下滑的销量，固然这一招让销量出现仰面趋势，但导致一季度毛利坦白接跌破 20% 至 19.3%，一度成为近两年的最低点。在面临环球新能源车型的追赶下，各种竞品层出不穷，而特斯拉只依赖 Model 3/Y 两款走量车型，在内卷严峻的市场情况中，销量出现颓势也在料想之中。

再如许的局面下，特斯拉推出新车型迫不及待。此次股东大会，马斯克表现特斯拉内部正在研发两款新产物，不管是计划照旧制造技能都在行业当中处于超前的职位，并放了一张剪影图。根据他的猜测，这两款新产物每年的合计贩卖量大概会凌驾 500 万辆。不出不测的话，这两款秘密的新产物将成为特斯拉接下来的销量主力。

两款新车型将基于全新平台，应用全新自研的电驱体系，本钱更低的无稀土电机、100% 自研电器架构控制器、48V 低压电路等将应用在两款新车型上。在制造本钱上，相较于如今的 Model 3 将低落 50%。可见现现在热销的 Model 3/Y 还远未满意马斯克的野心，新平台两款车型将从工程角度出发，朝着极致服从狂奔，用更低的售价带来征象级汽车产物。

特斯拉也要打广告？但肯定不是传统广告

马斯克在问答环节被问及是否会重新思量改变特斯拉对传统广告的恒久态度时，一反常态改口表现："我们会实验做一些广告，看看结果怎样。" 此话一出，立刻赢得了现场观众的欢呼与掌声。今后马斯克在 Twitter Spaces 上担当后续采访时增补说，特斯拉将有爱好投放信息丰富且雅观的广告，将重点放在特斯拉一些不太为人所知的功能上。

没错，这才是股东大会上最令人出乎料想的信息。众所周知，此前马斯克不停坚称特斯拉根本不愁卖，以是不必要打广告。现在面临实际，也不得不打脸。

问世初期，特斯拉依附行业先驱的职位、过人的产物力以及马斯克的个人影响力，不停让特斯拉自带流量光环，即便对峙不投放广告，也对其销量和品牌形象没有过多影响。然而在竞争日益猛烈，销量增长乏力的实际眼前，特斯拉显然意识到了此前并不显着的题目。随着产能和规模的扩大，特斯拉必须踏入加快车型推新和换代节奏、品牌营销与广告投放等传统汽车制造商已经趟过的河道。

从前不久动能接纳力度调治选项的回归就可以看出，特斯拉不再一味寻求激进，而是开始思量用户口碑与品牌形象，以是现在马斯克对广告观点的改变，也在料想之中。我们可以大胆推测特斯拉接下来是否会与推特举行互助，或推出某种新情势的广告，究竟马斯克不停夸大他非常讨厌传统广告。

Cybertruck 本年交付 Roadster 来岁量产

对于恒久跳票的 Cybertruck，马斯克表现，该车型也已经完成了末了的工程计划，将于本年晚些时间交付。作为美国市场非常受接待的皮卡车型，预计年产量到达 25 万辆。马斯克指出 Cybertruck 的生产实在是比力困难的，由于它利用了全新的计划语言。

别的粉丝们等待已久的第二代 Roadster 终于有了消息，马斯克表现 Roadster 本年内会完成工程计划，来岁开启量产——这意味着 Roadster 又是一台在工程层面全面革新的产物。

根据马斯克很早之前在推特上的透露，SpaceX 选配包将配备约莫 10 个小型火箭推进器，它们将被精密地安装在车身四周，大幅提拔 Roadster 的加快度、最高时速、刹车和转弯性能，这也令我们非常等待新车的正式推出。

马斯克现场说到："Roadster 不会对我们的利润和营收贡献太多，它乃至不是蛋糕上面的糖霜，它是糖霜上面的樱桃——但它真的很棒！"

加速新车型推出 思量投放广告

马斯克猜测 " 每两个人买一台"Optimus 呆板人

除了整车产物，人形呆板人作为特斯拉又一个紧张项目，也取得了新的希望，现阶段的呆板人力度控制更准确、可以举行情况探索 + 影象、根据人类动作范例练习 AI 等。从股东大会上公布的视频来看，Optimus 的电机扭矩控制和情况感知本领都有明显加强，而且已经可以或许完成一些精致化的动作，好比模仿人手抓取一些体积较小且外形不规则的物品。

马斯克的假想当中，人形呆板人在将来将会改变人们的生存，每个人都想要如许的呆板人，而且很大概不止必要一个，需求量可想而知。固然，他也没忘记规避大概存在的隐患。他夸大做 Optimus 的目标是让它替换人做无聊、重复乃至伤害的工作，Optimus 如今还没有本身任何的深刻头脑，也不会让 Optimus 去思索火星相干的题目。

马斯克表现，人形呆板人将利用与电动汽车雷同的 FSD 体系，还表现人形呆板人的数目将凌驾特斯拉车辆，特斯拉的恒久代价将会是人形呆板人。最紧张的是特斯拉的呆板人电机、控制器等电子装备都是特斯拉自研的，盼望 AI 体系可以转移到其他应用中去，固然也不会让 AI 走到闭幕者的田地。马斯克以为，大概人形呆板人的需求会到达 100 亿台，它可以极大水平进步社会运转服从，会远远凌驾人类对汽车的需求。

对于 AI，马斯克以为，" 我们必要进一步去分析差别的因素，盼望让 AI 饰演更紧张的脚色，让 AI 发展得更好。在 AI 这一范畴，我们有非常强的本领，盼望让 AI 可以或许更好地去处置惩罚实际天下的题目。"

特斯拉的恒久代价在于 FSD

马斯克称，将来特斯拉 FSD 的安全性将到达人类驾驶员的 10 倍，特斯拉也将带来全天下最安全的电动汽车产物。通过软件更新， FSD 还可以使现有的必要人工干预的车队资产实现汗青性增值，这种增值在他看来将带来爆炸性的 " 复利 "。

马斯克在现场说到：" 如今每周每辆车大概利用 10 到 12 小时，大部门时间都停在停车场，利用率大概只有 10% 或 12%。假如将来实现完全主动驾驶，一辆车可以在许多用户之间共享，车辆的利用服从可以大幅提拔。按照我们的测算，应该是 5 倍。相称于汽车代价一夜之间增长 5 倍。" 但当有投资者问到关于 FSD 落地的详细时间表时，马斯克并没有正面给出详细回应。

停止到如今，特斯拉 FSD 的累计行驶里程已经靠近 2 亿英里（3.2 亿公里）。FSD 软件的利润率可达 80%，远超整车利润率。而且通过不停地 OTA，让数百万辆汽车通过软件升级的方式，终极拥有无人驾驶本领，是史上最大规模的一次 " 资产升值 "。云云精彩的软件代价，也成为了特斯拉贸易护城河的紧张构成部门。

上海 + 加州的电池工厂已经停当 各 40GWh 产能

上海和加州两家储能电池工厂，负责生产 Megapack 产物相干电池。此中加州工厂已经投产利用，正在往 40GWh 产能爬坡；上海则是在建规划 40GWh 产能。而 2022 年特斯拉储能业务总装机量，也 " 才 "8GWh 左右，2022 年环球新型储能项目累计装机量，也不外 45.7GWh。

这意味着现在 80GWh 的规划总产能，已经相称于环球市场规模的 1.8 倍——不外马斯克对环球储能业务增量相称有信心，客岁这个时间他表现 2030 年要到达 1500GWh 装机目的。

另一家在建工厂是位于奥斯丁的锂矿精粹厂，规划高达 60GWh 的年产能（官方另一个数据是每年满意 100 万辆车），而且本年年底就将投入利用。马斯克表现高度自研和垂直整合，目的依然是为了制造更多人负担得起的纯电汽车——现在一辆 Model 3 的每英里总本钱，在美国已经比一台卡罗拉更低了。

纵然本钱和代价不停低落，特斯拉现在照旧唯逐一个红利的纯电汽车制造商，同时客岁实现了环球最高的业务利润率。同时特斯拉也在连续不停扩张本身的能源业务，与其 " 能源公司 " 的标签相呼应。

马斯克明白不会卸任 CEO

大会末了，马斯克亲身答复了股东提出的一些题目，包罗他是否身材康健、何时卸任 CEO 以及 4680 电池的希望等，这里为各人精选了几条比力关心的题目。

Q：您身材还康健吗？是否常常到场各种派对？现阶段是否将更多精神放在推特上面？

A：我的身材非常康健，我到场派对并不多，由于工作带给我非常大的压力和痛楚，但通过派对短期逃离一下黑白常风趣的。推特现在必要转型，也必要更好的运营团队，我都会引导。但我并不必要花太多时间，我会关注更多宏观的事变，现在公司的状态让我非常满足。

Q：4680 电芯何时大规模量产？有没有新的时间节点？

A：4680 大规模量产还必要时间，对于特斯拉来讲，做电池是白手发迹，特斯拉盼望比其他厂商做得更好。好比竞争对手比亚迪是做电池发迹的，特斯拉在这方面必要降服比力大的困难，但在将来会有更久远发展。

Q：您是否会卸任特斯拉 CEO？

A：这是不大概的，特斯拉将在 Real World AI 大概 AGI 中饰演非常紧张的脚色，因此，我得确保这件事很好地举行下去，并没有卸任 CEO 的计划。

全文总结：此次股东大会固然没有带来我们现阶段非常等待的改款 Model 3，但我们通过此次大会开释的信息，看到了许多有关特斯拉的将来。不由得感叹本日的特斯拉依然具有非常大的发展潜力，人型呆板人以及售价更低的新车型也让我们满怀等待。先辈的电驱、电控以及 FSD 的连续进化，正在掀起整个汽车和主动驾驶行业的厘革。在如许的情况下，其他车企也不得不跳出舒服圈，到场到这场厘革中来，这对于消耗者来说，何尝不是一件功德。

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